Bestand:Adjusting the capital asset pricing model for the short-run with liquidity proxies, while accounting for denials and deceptions in financial markets (IA adjustingcapital1094541419).pdf
Pagina-inhoud wordt niet ondersteund in andere talen.
Dit is een bestand van Wikimedia Commons. Onderstaande beschrijving komt van de beschrijving van het bestand daar. Commons is een vrij-gelicenceerde database voor afbeeldingen, geluid, video en andere bestanden.
Beschrijving
Adjusting the capital asset pricing model for the short-run with liquidity proxies, while accounting for denials and deceptions in financial markets
()
Auteur
Mooney, John J., IV
Titel
Adjusting the capital asset pricing model for the short-run with liquidity proxies, while accounting for denials and deceptions in financial markets
Uitgever
Monterey, California: Naval Postgraduate School
Beschrijving
William Sharpe's 1964 capital asset pricing model relies heavily on an accurate assessment of the asset's sensitivity to the broader market, termed _. By modifying the classic approach to incorporate liquidity of the asset, designated _', short-term return estimates may be improved. Specifically, in this research, the limit order book is used as a short-term proxy for liquidity assessments. Unfortunately, precise data were unavailable to test: however, detailed realistic examples are outlined in order to explore both rationale and critiques of the adjusted model. In light of the adjusted CAPM, modern market conditions, such as the rise in both high-frequency trading and alternative trading systems, are investigated to determine their impact on the model and asset pricing. Parallels can be drawn to appreciate these implementation obstacles under such information operation paradigms as denial, deception, and counterdeception. These topics, the protection of critical information from leakage, as well as the advancement and detection of deliberate misinformation, are increasingly critical for asset pricing. Furthermore, in response to these implementation obstacles, short-term asset pricing research is explored under both the efficient and adaptive market hypotheses. In conclusion, the thesis offers policy makers and regulators recommendations and considerations for the evolving financial landscape.
Subjects: capital asset pricing model; liquidity; limit order book; order types; sensitivity; volatility; high-frequency trading; algorithmic trading; alternative trading systems; efficient market hypothesis; adaptive market hypothesis; exchange market fragmentation; adverse selection; informed traders; information warfare; information operations; operations security; military deception; security models; operational indicators
Taal
Engels
Datum van uitgave
maart 2014
Huidige locatie
IA Collections: navalpostgraduateschoollibrary; fedlink
This publication is a work of the U.S. Government as defined in Title 17, United States Code, Section 101. As such, it is in the public domain, and under the provisions of Title 17, United States Code, Section 105, may not be copyrighted.
Licentie
Public domainPublic domainfalsefalse
Dit werk bevindt zich in het publieke domein in de Verenigde Staten omdat het is vervaardigd door een ambtenaar van de Amerikaanse federale overheid tijdens de uitoefening van zijn functie, en het daarmee volgens Titel 17, Hoofdstuk 1, Sectie 105 van de United States Code [Engelstalige link] een werk van de Amerikaanse federale overheid [Engelstalige link] is.Nota bene: Het bovenstaande is alleen van toepassing op werken van de federale overheid of een van haar onderdelen, en niet op werken van een afzonderlijk(e) Staat, Territorium, Commonwealth, County, Gemeente, of enig andere bestuurlijke eenheid. Dit sjabloon is ook niet van toepassing op ontwerpen voor postzegels, door de United States Postal Service openbaar gemaakt sinds 1978 [Engelstalige link]. Zie Art. 206.02(b) van "Compendium II: Copyright Office Practices" (Engelstalig).